优步愚公移山

 人工智能解决方案     |      2019-04-16 12:20

作者丨Eastland 虎嗅研究总监

头图丨Pixabay

2019年4月12日,Uber(以下简称优步)向SEC正式提交了招股文件,背景是竞争对手Lyft已于2019年3月29日挂牌。

上市后,Lyft股价一路下滑,收盘价从首日的78.29美元跌至4月12日的59.9美元,11个交易日跌掉23.5%,市值171亿美元。

优步画的饼是以1000亿美元估值IPO(中国的TMMD也或明或暗地给过类似预期),在这个时点“突击上市”未必能获得满意估值,有仓促应战的意味。

战线拉到63个国家也救不了增速

优步将营收分为三个部分:个人出行(Personal Mobility)、优步外卖(Uber Eats)及优步货运(Uber Freight)。2018年净营收(Core Platform Adjusted Net Revenue)分别为90.1亿美元、7.57亿美元和2.55亿美元。其中,个人出行业务收入占比90%,较2017年高1个百分点。

进入2018年,优步核心业务营收增速大幅下降,Q1同比增长80%,Q4同比增幅仅13%。再看环比,Q3环比增长了1%、Q4环比减少1%。一切迹象说明,优步的增长已经是强弩之末。

盈利遥遥无期,营收增速即将跌至个位数,资本市场会越发看淡优步。时不我待是优步突击上市的主要动因。

优步MAPC(季度月均用户数)的计算方法是将某月至少接受一次服务的用户数,取本季度三个月的平均值。2018年Q4,优步月均用户数为9100万,较2017年Q4增长33.8%,而2017年Q4较2016年Q4增长了51.1%。

用户数增速不理想,用户的使用频率则完全停滞。单看出行业务,2018年后三季度用户月均使用优步的频率均为5.5次/月。

2018年,63个国家的优步用户出行总里程260亿英里。优步引用的数据说这些国家居民每年乘车短途出行(30英里以内)总里程为4.7万亿英里,优步出行的渗透率仅为0.55%,意思是“增长空间很大很大”,其实不然。

自驾和乘坐公交车是绝大多数居民主要的出行方式,打车只偶尔为之。对穷国来讲车太贵,富国则是人力成本太贵,不论贫富,打车都是最奢侈、最浪费资源的出行方式,在许多国家的渗透率100年也未必能超过1%。#等自动驾驶吧#


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